案例简介

李叔叔退休后有20万存款，想找个稳当的理财方式。去银行办业务时，理财经理推荐“年金险，每年交10万，交2年，从第5年开始，每年领1.2万，领20年，总共领24万，比存定期、买理财都赚得多，还保本保息”。

李叔叔问：“收益能有多少？”经理拿计算器算：“20万本金，领24万，收益4万，年化差不多4%，比定期3%高多了。”李叔叔觉得划算，当场签了合同。

后来儿子帮他算账，发现不对劲：“爸，你这20万要存5年才能开始领钱，领20年才拿24万，实际年化只有2.1%，比定期还低！而且中间急用钱取出来，只能退现金价值，前3年退的话，连本金的一半都拿不回。”李叔叔翻合同一看，现金价值表上写着“第1年现金价值5万，第2年12万”——要是现在退，得亏8万。他这才明白，经理只算了总收益，没说“回本慢、年化低”，自己被“高收益”的说法骗了。

案例解析

1. 夸大收益算法：只算“总领取金额-本金”，不提“资金占用时间长”，把低年化包装成“高收益”。

2. 隐瞒流动性风险：不说“前5年不能领钱，中途退保亏本金”，误导用户以为和理财一样灵活。

3. 借银行信任背书：利用用户“银行推荐的不会错”的心理，降低用户防备心，忽视合同细节。

富德生命人寿广东分公司提醒广大群众：

1. 算清实际年化（IRR）：让销售用Excel算IRR，正规年金险IRR大多2%-3%，低于定期存款的话坚决不买。

2. 确认回本时间：问清“第几年现金价值超过本金”，回本时间超过5年的，除非有长期储蓄需求，否则别买。

3. 别用短期资金买：年金险适合用5年以上不用的闲钱买，手里的备用金、养老钱别投进去，避免中途退保亏损。

年金险不是“高收益理财”，实际年化大多比定期低，还锁钱时间长，买前一定要算IRR，别被“总收益高”的说法忽悠。